風險投資是如何介入創(chuàng)業(yè)企業(yè)的，進入盈利之后又是如何退出的，至今還是有很多人搞不明白。一個典型的風險投資大約可分為幾個階段、分別是建立基金尋找投資機會、項目選擇產(chǎn)生交易、經(jīng)營流程、篩選、評價交易、評估、談判、達成交易、運作資本以求最大化、策劃并實施退出。
一、建立基金、尋找投資機會
風險投資不同于一般投資、它是智力與資金的結(jié)合、風險投資的投資對象主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、它承擔著投資項目的技術(shù)開發(fā)和市場開拓的風險。因而、它以嚴格的項目選擇、評審和參與對該項目的管理來盡可能地減少風險性、并以投資組合的經(jīng)濟效益來保證資金的回收。
二、籌集風險資金以供投資
風險資金是指用于風險投資的資金、其來源可以有多種渠道：
1、個人投資、
2、政府資助、如國家自然科學基金、
三、項目選擇
選擇什么的項目或公司投資是風險投資家最為關(guān)心的一件事、同時也是衡量投資家眼光和素質(zhì)的重要指標。風險投資家在分析某個投資建議是否可行時考慮因素不外乎三點：技術(shù)創(chuàng)新的可行性、項目經(jīng)濟評估、企業(yè)管理者的素質(zhì)。對于一些在通常金融業(yè)務(wù)中起重要作用的因素、例如自有資金的多少、資信狀況的好壞等等問題則考慮得較少。其分析的次序一般是人、市場、技術(shù)、管理。
1、創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)：風險投資家應(yīng)從各個角度去考察該創(chuàng)業(yè)者或創(chuàng)業(yè)者隊伍是否在他從事的領(lǐng)域內(nèi)具有敏銳的洞察力?是否掌握市場全景并懂得如何去開拓市場?是否懂得利用各種渠道去融通資金?是否有將自己的技術(shù)設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實的能力?是否有較強的綜合能力等等。這種考察并不是絕對的、往往是與風險投資家本身的素質(zhì)水平有相應(yīng)的關(guān)系。關(guān)于對人的考察問題，投資理財講師張雪奎(歡迎訂制張雪奎講師投資理財課程13602758072)有專門文章介紹，《吸引風投的創(chuàng)業(yè)者七種素質(zhì)》，請查閱。
2、市場任何一項技術(shù)或產(chǎn)品如果沒有廣闊的市場作基礎(chǔ)、其潛在的增值能力就是有限的、就不能達到風險投資家追求的目標：將新生公司由小到大、到強培育成長、風險投資通過轉(zhuǎn)讓股份而獲利的能力也就極為有限、甚至會造成失敗。這里所說的市場可能是全新的市場、即沒有同類的產(chǎn)品與之相比較、相競爭。需要創(chuàng)業(yè)者從零開始逐步開拓市場、使廣大用戶所接受。也可能是在已有產(chǎn)品市場中尋找空隙。風險投資家根據(jù)自己的經(jīng)驗和對市場的認識、分別判斷投資產(chǎn)品是否具有廣闊的市場前景?市場占有率會有多大?產(chǎn)品的市場競爭能力如何。
3、產(chǎn)品技術(shù)。風險投資家應(yīng)判斷產(chǎn)品技術(shù)設(shè)想是否具有超前意識?是否可以實現(xiàn)?是否需要經(jīng)過大量研究才能變?yōu)楫a(chǎn)品?產(chǎn)品是否具有本質(zhì)性的技術(shù)?產(chǎn)品生產(chǎn)是否需要依賴其他廠家?是否有決竅或?qū)＠Ｗo、是否易于喪失先進性等等。
4、公司管理。公司管理是一項很重要的指標，張雪奎講師提醒大家要記?。阂涣鞯墓芾砑佣鞯漠a(chǎn)品比二流的管理加一流的產(chǎn)品更具有優(yōu)勢。創(chuàng)業(yè)者初期往往身兼數(shù)職、既搞研究開發(fā)、又要搞市場拓展、還要負責公司管理。而在社會分工日益細致的現(xiàn)代社會是不足取的、因此當一個人申請項目時說他全能、將全負責時、這往往是一個危險的信號。風險投資家一般會勸說其吸引其他專家加入、組成一個知識結(jié)構(gòu)合理的管理隊伍、共同把企業(yè)搞好。
標簽：
一個典型的風險投資
投資建議
